合格的持有人3.1 - 手把手算賬：多少才算夠

26 Aug, 2026

Time to Get Your Hands Dirty

歡迎來到實踐篇！這裏沒有複雜的理論，沒有深刻的哲學，沒有萬能的方法，有的只有一個個繁瑣但具體的現實問題。而且往往從一個大的問題出發，會延伸出無數個子問題，孫問題，子子孫孫無窮盡也。這也是現實世界最真實的一面。平面只存在于理論世界，而粗糙才是我們脚下真正的模樣。從這裏開始，我們要淡忘抽象而優雅的投資理念，開始著手碰觸那具體卻煩擾的投資抉擇。

第一個問題

在準備邁向一段新旅程的過程中，首先面對的第一個問題就是，旅途的終點在哪裏？要開始投資實踐之前，首先要明確的就是我們的財務目標。其實所謂的制定財務目標，就是規劃好我們重要的人生節點，並在財務上有計劃地一步步做好準備。大部分人的目標大概有買房買車，留學資金（自己或者子女），父母養老，退休等。人生當然不止一個目標，而且不同的目標根據不同的狀況也有相應的規劃方式。唯一共同的原則就是，越早開始，越容易實現。栽一棵樹最好的時間是十年前，其次就是現在。

我們這裏比較關注的股票投資，一般比較適用於跨度相對比較大，一般是十年以後的財務目標。比如開始工作後，為自己的第一套房準備首付，在子女出生后，爲她準備留學的資金。這裏嘗試用最貼地的方式回答一個大家都關心的問題：要存到多少錢，才可以安心退休？

以在香港獨居爲例

理論上，只要資產產生的現金流可以覆蓋日常生活的開支，工作就從必選項變成可選項了，也就是一般意義上的“可以退休”了。所以，現在我們把問題拆解成以下兩個問題：

1. 資產能產生多少現金流？
2. 日常生活的開支大致是多少？

資產性收入

我們討論的資產類別主要是本地貨幣的債券和股票，其他類別的資產暫時不納入考慮範圍。債券和股票產生現金流的方式主要就是票息和股息。除非出現違約或者破產等重大風險事件，絕大部分情況現金流還是比較穩定的。票息當然是按照固定的利率支付，股息在公司層面上波動會比較大，但如果在指數平均的層面上，則有個相對穩定的期待。香港的政府債和基建債，可以期待的票息率大概在2-4%，股票指數的股息率大致用盈富基金的股息率參考，一般在3%附近。所以，一個比較合理的估算是，資產性收入大概是資產總值的3%左右。

生活開支

處理完比較乾净的收入部分，就要來看看相對零碎的生活開支的部分。對於一個事實性問題“你今年花了多少錢？”，對很多人來説是幾乎沒有概念的。能回答這個問題的人，要麽有記賬的習慣，要麽會定期查閲賬單和銀行月結單。這都是非常優秀的財務習慣，但對普通人來説並不容易。這裏提議一個門檻相對低一點的做法，就是在每一次年末做總結的時候，把所有賬戶的資料匯總一次，並簡單計算一下資產總值，通過算一筆賬（下面詳述，在重要的人生節點可能需要再做一遍），心裏面大致知道自己距離退休的目標還有多遠。

每個人一年大大小小有幾百上千筆開支，梳理起來簡直就是“剪不斷，理還亂”，千頭萬緒，不知如何下手。萬事遵循從容易的開始梳理，一點點分門別類，稍微花點時間（幾個小時？），我們也可以對生活支出心中有數了。

假如說我們已經準備好所有轉賬的記錄（銀行卡，信用卡，支付寶，微信，八達通，PayMe等）而且我們平時使用現金的情況不多，那我們就可以開始算賬了。這裏的數字主要根據香港政府的統計數字和個人生活經驗，大家可以結合自身情況按需調整。最重要的不是最後的那個數字，而是認認真真梳理一次每一筆流水的這個過程。

首先，選出那些每個月固定時間，固定金額的支出項目：

1. 房租：這是每個香港人最最頭痛的支出，必不可少但價格高昂。政府公佈的平均單人房租月13,000港元，但不同地區差異也比較大。結合房產代理平臺上，一房一廳的挂牌租金，預計租房的費用大概率在10,000到15,000的範圍中。 （每個項目我們會給出一個上限和下限，來確定一個估計區間，總支出也會根據所有的上限和下限給出一個範圍的估計。）
2. 手提電話和家居寬頻：參考不同運營商的數據，每項服務都有每月100港元左右的套餐，這一項合計大致200到300港元。
3. 訂閲和會員：這裏包括健身會員，視頻音樂等的串流會員，網站和服務器租用，VPN，美容，進修學費等。這個真的因人而異，差異巨大。根據我自身的經驗，如果已經進入退休狀態以後，每月給自己1000到1500當零花錢，算是比較合理的。
4. 保險費用：不一定每個人都會有，但真心建議大家都應該考慮的支出。（利申，我并無從事保險行業）不同人的保修需求肯定不同，但基本的需求如壽險，重疾，醫療等幾乎所有人都需要。個人經驗認爲大約每月1000到1500即可，也就是年保費在12,000到18,000的區間。注意到很多保險套餐都會綁定儲蓄分紅等功能，導致保費偏高的同時保障不足。具體如何投保又是一門學問，這裏不展開了。（或許有機會以後再開一篇）

然後，看看那些每個月都會有，但金額可能有所波動的項目：

1. 飲食：這個要看不同人的生活習慣。在香港的話，如果是經常在家下厨，偶爾在外就餐的話，既能健康飲食，也可以控制支出。但根據身邊不多的樣本，大家都是長期快餐對付，偶爾酒樓宴客。政府的參考數字是每月5,100港元，大概每日餐費170港元。在快餐店一份都要50-60港元的當下，這大概是比較節制的飲食支出。往下空間不大，但如果想有更多選擇的話可能需要指出多一些，暫定在5,000到7,000的範圍。
2. 交通：由於宅的原因，外加通勤距離短（能走路過去的程度），我的交通支出幾乎沒有，連政府交通補貼的門檻（500）都不到。退休的話，我可能更不願意離開港島，但可能會有時願意去遠一點的地方，參加有趣的活動和見有趣的人。預計200到500已經足夠了。
3. 水電煤：這個真的是非常平均斯坦的領域，也就是用平均數估計就好。當然，如果手邊正好也有的話，可以參考一下水電煤定期的賬單金額。政府給出的平均數是500，上限給多一點到600吧。
4. 日常消耗品：所有每天穩定消耗的東西都在這裏，包括但不限於牙膏，牙刷，毛巾，沐浴露，洗潔精，衛生紙，洗面奶，化妝品，烟，垃圾袋，洗碗布，零食，飲料，電池，文具，報紙，等等。幸好我們都會一次性在網絡平臺或者綫下超市一次性補充。所以這項一般不算太難統計。這些加起來也不會太多，大約每月500到700。
5. 定期服務：包括社交聚餐，體檢，理髮等。不一定每個月一次，但頻率也是相對固定的。個人經驗大約每年15,000到18,000是合理的。每月給到1200到1500.

最後是一些不定期發生的項目：

1. 旅游：這一項完全就是丰儉由人的選擇。去附近的台灣日本，一周下來，不算買東西的話花銷應該很難超過10,000。但如果遠赴歐美，那機票住宿就已經差不多一萬了，參考旅行社的團費，去歐洲半個月的旅行約35,000港元。按年算的話，旅游預算給個20,000到40,000的區間吧。
2. 服飾：由於完全基於實用而忽略審美的服飾需求，我非常自信這一方面我自己肯定低於平均值。政府統計的均值大約每月600，也就是每年7,000，這可以作爲我的上限。由於上班的著裝要求，有時候我還是會有置裝的支出，但退休以後我肯定舒服便宜爲主，下限暫定為每年3,000吧。
3. 家庭設備：包括各種家具和家電，如冰箱，空調，電視機（還有人看嗎？），風扇，電飯煲，煤氣爐，床墊，床單，枕頭，窗簾，衣櫃，架子，書桌，書架，沙發，椅子，收納箱等等。由於很多東西都是用超過一年的，所以采取價格除以使用年限的方式估計，類似會計原則每天攤銷一部分費用。電器的話我一般直接把保用時長當作使用年限，櫃子架子之類基本不會坏的就按照5年換一次的原則考慮。經過一番盤點（剛好碰上搬家的好時機），我自己估計的年度支出範圍大概在13,000到17,000之間。
4. 電子產品：這裏主要指那些被生廠商脅迫著要升級的設備，如手機，平板和電腦。數碼相機歸入此類。雖然單次消費高，但如果不是一直追新型號的話，一般三到五年換新一次也算可以接受。我把全部在用的這些設備的總價按四年來攤銷，年度的支出的合理範圍定在8,000到10,000之間。

何時方能休

歷盡千山萬水，長途跋涉，終於望到了旅途的終點。把上面三個年度總計加起來，我估計的個人年度支出大約在280,000到420,000港元的區間。如果按照3%的資產性收入計算，那麽維持我退休生活需要的資產總值大約在9,000,000到14,000,000港元之間。嗯，有了如此明確而宏大的新目標，我又要回去工地搬磚啦，回見！

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